Транспортная группа Fesco допустила технический дефолт по еврооблигациям со сроком погашения в 2018 г. (в обращении $415 млн, по данным сайта компании) и купону по облигациям с погашением в 2020 г. (в обращении $219 млн), сообщает газета «Ведомости».

Компания должна была выплатить купон по ним 4 мая, но объявила, что не будет этого делать. Решение было принято в соответствии с проводимым стратегическим анализом структуры капитала Fesco и с учетом влияния слабых текущих макроэкономических показателей и курса рубля на операционную деятельность и ситуации с ликвидностью, объясняет представитель Fesco.

Для переговоров с кредиторами Fesco наняла финансового консультанта Houlihan Lokey (Europe) Limited и юридического консультанта Cleary GottliebSteen & Hamilton LLP, говорится в сообщении транспортной компании. Переговоры с держателями Fesco не комментирует.

Дефолт наступит спустя 30 дней, если Fesco не заплатит. В проспекте Fesco к евробондам говорится, что кредитные соглашения компании предусматривают кросс-дефолт. Долг Fesco на 31 декабря 2015 г. за вычетом денежных средств на счетах - 63,7 млрд руб. при выручке 41,6 млрд руб. На конец 2015 г. отношение чистого долга к EBITDA - 8,6, по оценке «Сбербанк CIB». В отчете по МСФО за 2015 г. аудитор Fesco KPMG сообщил, что сомневается в способности транспортной компании продолжать непрерывную деятельность.

Fesco должна была выплатить около $30 млн, по данным «Сбербанк CIB». Отказ выплатить купон выглядит «весьма недружественно, особенно с учетом выплаченных на прошлой неделе процентов по локальным облигациям», - пишет в обзоре аналитик «Сбербанк CIB» Сергей Гончаров. По его оценке, возможность выплатить купон у Fesco была: денежные средства на балансе на конец года были $36 млн, а так как Fesco выплачивает основные суммы по процентам в мае и ноябре, к текущему моменту она, вероятно, накопила более $50 млн.

Перевалка контейнеров в портах Дальнего Востока и железнодорожные контейнерные перевозки, формирующие основную выручку Fesco, в 2015 г. снизились по сравнению с 2014 г. на 24 и 8% соответственно. Подводит компанию и валютный дисбаланс. Около 84% долга, по оценке Fitch, номинировано в валюте, но при этом только 60% выручки - в долларах или привязано к курсу доллара. В мае 2015 г. Fesco выкупила часть валютного долга и еще в конце 2014 г. конвертировала в доллары некоторые портовые тарифы.

Также международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочные рейтинги в иностранной и национальной валютах транспортной группы Fesco до «СС» с «В-». Как сообщается в пресс-релизе агентства, прогноз по ним - «негативный».

«Понижение рейтингов отражает наше мнение о том, что в настоящее время у группы Fesco высоки шансы на невыплату своих долговых обязательств», - говорится в сообщении.

В апреле рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг Fesco до «СС» с «В-».

Источник: http://www.morvesti.ru/detail.php?ID=55741